Quant Huur Groei Op Koop - Side Trading Banke

Quant Huur Groei op Koop-Side Trading Banke Groot tradisionele batebestuur maatskappye is op soek na kwantitatiewe professionele diens te neem om data intensiewe ontleding van handel koste, plekke en alfa modellering te pak, volgens die verslag van TABB Groep se. As die tempo van verandering versnel in ekwiteit handel, 'n paar van die grootste buy-side handel lessenaars is aktief op soek na kwantitatiewe professionele mense in 'n vlak van sell kant sofistikasie om die handel proses te bring huur. Volgens TABB Groepe nuwe verslag VSA Institusionele Equity Trading 2014: 8220; Bellwethers van die koop Side, 8221; het vandag, sal die aptyt vir die huur van kwantitatiewe verskil gegrond op die grootte van die maatskappye. Die navorsingsverslag 33-bladsy is gebaseer op onderhoude met 108 hoofde van Amerikaanse aandele handel lessenaars by tradisionele batebestuurders met totaal kommissies van byna $ 2500000000 in 2013, bykomend tot 75 onderhoude met Amerikaanse hoof handelaars van verskansingsfondse gedoen laaste val. Dit identifiseer die vyf mees treffende tendense onder die toonaangewende maatskappye wat neem 'n leidende posisie op 'n aantal verskillende onderwerpe wat wissel van analytics beweeg buite konvensionele transaksie koste-ontleding (TCA) om betrokke te raak met die verkoop kant op routing logika vir ATSs en ontvang maandeliks data of opsommingstatistiek. 8220; Sekerlik, wanneer dit kom om werklik te probeer om te grawe in hoe hulle moet skedulering en routing hul bestellings, dit was die maatskappye wat op soek was na kwantitatiewe huur, 8221; sê Adam Sussman, vennoot, direkteur van navorsing by TABB Groep. Een kommer geïdentifiseer deur die bedryf is die 8220; afwesigheid van kwantitatiewe vaardighede onder die meeste maatskappye, 8221; het gesê die verslag, en let op dat 'n vyfde hierdie aangewys as 'n groot swakheid van batebestuur winkels. Een faktor kan wees dat omset is laag op buy-side handel lessenaars, wat beteken dat hulle "hoogs-geprys, ervare handelaars" en dat die tegnologie en kommunikasie vaardighede "duidelik in breër samelewing" is nie weerspieël in hul workflow. Kleiner maatskappye is ook om in nuwe huur met kwantitatiewe vaardighede, nie noodwendig suiwer handel, maar uit 'n kombinasie van handel en belegging funksies, sê Sussman. 8220, Die kwantitatiewe kan mense met sell-side ervaring of diegene wat kom van buite die bedryf, met 'n breër kwantitatiewe vaardigheid stel, 8221; hy het gesê. In die algemeen, as TABB gesien in die verlede, sê Sussman, 8220; Die res van die bedryf sal volg in die voetspore van die maatskappye, indien hulle likwideer suksesvol vir die verlaging van transaksiekoste of verbetering performance.8221; In ooreenstemming met die behoefte aan kwantitatiewe, die koop-kant bo handel inisiatiewe is alles oor data. Trouens, 32 persent van die respondente aangehaal data as hul top-inisiatief. Die meeste van hierdie betrek transaksie koste analise (TCA) en is gekoppel aan 'n projek vir die handel lessenaar. Ander projekte sluit in interne data, venue analise, real time TCA en nuwe data voed. 8220, maar die analise beweeg buite die konvensie TCA maatstaf metodes van 8220; implementering tekort, VWAP en glip, 8221; verklaar die verslag. Sommige van die grootste instellings doen Alpha profilering van portefeuljebestuurders, 8220; maar dit neem 'n groot begroting om dit te doen, 8221; opgemerk Sussman. 8220, Jy kan 'n baie te doen met die bou van 'n beter muis lokval deur te praat met hul portefeulje managers.8221; hy het gesê. Die grootste maatskappye 8220; spandeer tyd en moeite in terme van die opneem van al hierdie inligting en laat dit om beter besluite, 8221 ry; hy het gesê. Terwyl dit nie beskou word as 'n groot data, sy oor die opneem van meer datapunte in die handel proses, en dit sluit inligting van die belegging proses in teenstelling met net fokus op die uitvoering data of order routing data. 8220, sy kyk na die rede waarom die besluite te koop of te verkoop is en hoe dit vertaal in opdrag van die lessenaar, 8221; verwante Sussman. Selfs binne maatskappye wat hoef nie dieselfde begroting, hoof handelaars in staat is om vorendag te kom met strategieë wat hul portefeuljebestuurders aan te moedig om jou te laat dan ry die handel strategie proses, 8221; hy het gesê. Meer Waarde in interne prosesse Dis interessant dat deelnemers bedryf het die firma wat hulle vind meer waarde daaruit sou kry om uit te fokus op 8220;. Interne "verbeterings aan handel Hierdie maatskappye het eksterne prestasie gemeet (dws algoritmes, makelaars en plekke insluitend 8220; ATS routing tafel besluit trees8221;) en gevind dat dit lei tot marginale verskille hulle het bevind daar is veel meer om te verkry uit die fokus op 8220;. interne deficiencies8221; in hul eie proses soos die alfa profilering, te kwantifiseer Alpha bygevoeg of verwyder word deur die handel lessenaar, ontbindende handel koste, toenemende workflow doeltreffendheid en die optimalisering van post-handel verwerking. As buy-side maatskappye nie kan bekostig om 'n quant huur, hulle is besig om met die volgende generasie TCA gereedskap, wat kan trek in-makelaar verskaf data en beperkte hoeveelhede datahouer. instellings oorgedra hulle werk met verskaffers soos Markit, Portware en SJ Levinson, die meeste genoem. Auto-Routing Winste Koop-kant batebestuurders voortgaan om stukke van hul bestelling vloei outomatiseer, volgens die verslag. Verlede jaar 'n bykomende vyf persent van orde vloei toekenning het na die elektroniese kant, met DMA, ALGOS en kruising netwerke steel volume van verkope handelaars en program lessenaars, 'n tendens wat TABB verwag om voort te gaan in 2015. Verkope lessenaars het 41 persent van die Om vloei toekenning, terwyl DMA & algoritmes het 43 persent, en kruising netwerke en program handel lessenaars, elk sowat 9 persent. 8220, maar soos maatskappye probeer om stukke van hul bestelling vloei outomatiseer, het hulle TABB dat 'n kwantitatiewe oortrek was van kritieke belang, 8221; Sussman wys daarop in die maatskappye persverklaring. 8220, Hierdie probleem vorendag gekom herhaaldelik in verskillende vorme, van portefeulje te bestuur Alpha modellering, analise en interne routing optimalisering, 8221 venue; vermeld Sussman. Net so is, is lessenaars nie van plan om hul verkope-handel volume te verminder in die toekoms, wat nie die geval is vir program handel. 8220, groot rekeninge sien hul uitlaat vloei gaan hierdie lessenaar, wat hulle kan lei tot groter doeltreffendheid te soek deur eenvoudig routing geen-kontak makelaar pype, 8221; geskryf TABB ontleders. Ten spyte van die koop-kant te skuif na hul bestelling vloei outomatiseer, TABB gehoor toegeneem 8220; babbel en commitment8221; om handel meer blokke, sê Sussman. 8220, sy amper asof die mark so gefragmenteerde en hierdie lae volume omgewing moeilik geword het om elektronies te hanteer, wat dalk ruimend terug na meer tradisionele metodes sal nou meer voordelig wees, 8221; gesê Sussman. Terwyl blok handel opgetel een persent, wat belangstel in aksie aanduidings van belangstelling (IOIs) hoof handelaars is, nie soseer om te kliek om handel te dryf, maar om 'n beroep op hul makelaars om 'n beter prys te kry of uit te vind of daar meer grootte te handel . OMS / EBW Konsolidasie Steeds op Tik Ander top tendense deur toonaangewende firmas aangehaal sluit in: handel tegnologie veranderinge wat gerig is op die verhoging van doeltreffendheid, soos einde bestuurstelsels (OMS) konsolidasie, klas funksies multi-bate en motor-routing orde vloei. Onder die deelnemers vanjaar se TABB bevind dat die nommer een deurlopende tegnologie projek is verwant aan bestuurstelsels bestel (OMSs), met tien maatskappye waarin hulle die opgradering van 'n bestaande OMS verskaffer of oor te skakel na 'n nuwe OMS. 'N Aantal maatskappye is besig met die bevordering van hul verskeie OMSs in New York, Londen en ander stede, sowel as oor aandele en vaste inkomste te handel funksionaliteit multi-bate te kry. Uit 'n tegnologiese oogpunt, hierdie maatskappye is 'n leidende aanwyser van waar die res van die bedryf sal wees, sê Sussman. Sedert OMSs is geneig om te wees 8220; sticky8221; vir ongeveer agt of nege jaar, wat dit neem langer om hulle te vervang sodat net hierdie tendens kan slegs 8-tot-10 persent van die koop kant maatskappye raak elke jaar. Maar Sussman verwag dat die konsolidasie tendens om meer wydverspreid oor die volgende vyf jaar. Ander tegnologie-inisiatiewe betrekking op soek na hul verhoudings met makelaars en wat hulle vir hulle betaal en die voortsetting van rasionaliseer dat of die verandering van die proses om 'n beter integrasie van die portefeuljebestuurder en handelaar, het gesê Sussman. Hierdie punte is in die verlede genoem, het gesê Sussman, maar TABB het 'n duidelike sin, hulle is nog steeds teenwoordig. Ivy is Redakteur-at-Large vir Gevorderde Trading en Wall Street & Technology. Ivy is verantwoordelik vir die skryf van in-diepte funksie artikels, daaglikse blogs en nuusberigte met 'n fokus op outomatiese handel in die kapitaalmarkte. As 'n bedryf kenner, het Ivy berig oor 'n magdom. View Full Bio